1.2 L’approche industrielle de la banque. Le modèle de Monti-Klein

Le modèle de Monti-Klein est un modèle archétype de l’approche industrielle de la banque. Il a été introduit par Klein en 1971 et Monti en 1972²⁵. La banque est assimilée à une entreprise de services qui a pour objectif la maximisation de son profit. Nous considérons la banque en situation de monopole, tout en sachant que les résultats auxquels nous aboutissons peuvent être généralisés dans le cas de plusieurs banques en situation d’oligopole. En effet, Freixas et Rochet (1997) ont développé le modèle de Monti-Klein dans une situation de concurrence imparfaite à la Cournot (oligopole). Ils montrent que le passage de la situation de monopole à celle d’oligopole n’entraîne pas de différence significative dans les conclusions du modèle. En effet, dans une situation d’oligopole, les conditions de premier ordre de la maximisation du profit ne différent que par les élasticités de la demande de crédits et d’offre de dépôts qui sont multipliées par le nombre de banques considérées (voir encadré1 en fin de section).

Pour analyser l’élimination du plafonnement du taux sur les crédits, la solution du programme de maximisation du profit de la banque avec plafonnement sera comparée à la solution obtenue sans cette contrainte. On s’intéresse à la conséquence sur le montant des dépôts d’une hausse des taux sur les crédits, et plus précisément à l’évolution du rapport du volume des crédits au volume des dépôts. Ce rapport peut être considéré comme un indicateur de productivité de la banque, comme nous le verrons plus en détail dans la section suivante. Le comportement de la banque maximisant son profit sous contrainte de plafonnement du taux d’intérêt est présenté ci-dessous.