Biais dans l’estimateur des MCO

L’estimateur des MCO n’est pas biaisé lorsque toutes les variables explicatives sont exogènes. Toutefois, cet estimateur n’est pas efficace en cas de présence d’effet spécifique puisqu’il ignore la structure composée de l’erreur.

En revanche, cet estimateur est fortement biaisé lorsque la variable endogène retardée se trouve parmi les variables explicatives. En effet, comme yit est une fonction de μi, yit-1 est également fonction de μi. Ainsi, yit-1, une des variables explicatives, est corrélée avec l’effet spécifique. Dans ce cas, l’estimateur des MCO est biaisé, quelles que soient les propriétés de νit (Baltagi, 1995).