Implications pratiques pour les interventions en microfinance

Du point de vue du dispositif, nous l’avons souligné, cette inadéquation constatée entre l’offre indifférenciée et les besoins différenciés constitue une « brèche » source d’asymétrie d’information sous forme d’aléa moral pour l’IMF. En effet, si rendre les marchés financiers accessibles aux plus pauvres constitue dorénavant une préoccupation partagée, il s’agit également de promouvoir des dispositifs viables et durables. Dans cette optique et afin de surmonter les asymétries d’information, de nombreux travaux tant académiques que pratiques insistent sur la nécessité de mettre en place un certain nombre d’incitations individuelles pour atteindre des taux de remboursement élevés. L’augmentation régulière du montant prêté basée sur la performance du remboursement des prêts antérieurs a été promu comme l’un des mécanismes incontournables pour inclure les plus pauvres sans renier l’objectif d’autonomie financière. Ce mécanisme incitatif a été largement valorisé par bon nombre de promoteurs de la microfinance lesquels illustrent sa portée, tant du point de vue de la viabilité financière que de la réduction de la pauvreté, au travers d’expériences prometteuses comme FINCA-Uganda, CRECER ou CARD [Microcredit Summit, 2000]. Or, nos observations remettent en cause la portée explicative des hypothèses de comportement de l’emprunteur qui sous-tendent la mise en œuvre de ce mécanisme. Nous montrons en effet que le mécanisme du « progressive lending » en générant ces stratégies collectives et individuelles engendre une nouvelle source d’aléa moral pour l’IMF. La nature répétée de la relation semble constituer une incitation à rembourser plus forte. Améliorer l’ajustement de son offre afin, entre autre, de se préserver des comportements « opportunistes » et réduire le risque associé à ces stratégies collectives et individuelles, impliquera pour le dispositif de tendre davantage vers une relation fondée une réelle négociation, sur des règles véritablement partagées, une convention qui aille au-delà des principes.