4.3. Résultats de l’ECM non linéaire

Afin de tester l’existence de la contagion durant la crise asiatique, nous utilisons aussi des spreads de 5 pays du Sud-Est asiatique à savoir : la Corée (COR), l’Indonésie (IND), la Malaisie (MAL), les Philippines (PHIL) et la Thaïlande (THAIL). La période étudiée va du 30 avril 1997 au 18 mai 1998 et comporte une sous-période de tranquillité (du 30/04/1997 au 01/07/1997) et une sous-période de crise qui commence le 2 juillet de 1997, date de l’effondrement du bath thaïlandais (du 02/07/1997 au 18/05/1998). Les séries sont exprimées en logarithme népérien afin que l’on puisse interpréter les liens entre les spreads en terme d’élasticité. Les données sont extraites de Datastream.