4.1.4.3. Spécification avec changement de régime et PTV

Dans un troisième temps, nous allons voir si la probabilité de dévaluation anticipée par les spéculateurs sur le marché des changes coréen, peut être expliquée par les mouvements de IND de la Thaïlande source possible de contagion. Dès lors, nous estimons la même spécification ci-dessus (spécification n° 2), mais en utilisant des probabilités variables (PTV) (spécification n° 3). En fonction de l’évolution de l’indice de pressions spéculatives (IND) thaïlandais, la probabilité de changement dans les anticipations du marché coréen, varie. Cette variation exprime le passage d’un régime avec anticipations de faibles chances de dévaluation à un régime avec anticipation de fortes chances de dévaluations. Les probabilités de transition sont alors données par les expressions suivantes :