B.1. Les chausses trappes des indicateurs informationnels d’anticipations

A travers un modèle très synthétique développé par Bernanke et Woodford (1997) nous reviendrons dans un premiers temps sur l’impertinence dans la formulation de la politique monétaire d’un indicateur dont le seul avantage est d’afficher un pouvoir de prédiction élevée détecté à travers des méthodes économétriques non structurelles (B.1.1). Dans un second temps, d’après le modèle de Woodford (1994) et en considérant le cas spécifique de l'indicateur spread des taux d’intérêt, nous analyserons l’inefficacité de la règle de feedback qu'il peut engendrer en raison de l’émergence de l’auto-alimentation des anticipations (B.1.2).