1.3.2 La Théorie de l’Utilité Espérée et ses contradictions

D’après le principe d’espérance d’utilité, le choix des agents économiques est guidé par des sources de jugements. Des jugements de préférence représentés par des utilités et des jugements de croyance représentés par des probabilités. Le principe d’EU repose surtout sur l’axiome d’indépendance. Plusieurs variantes de cette axiomatique se différencient surtout par le mode de formation des croyances. Les deux versions principales reviennent à J. von Neumann et O. Morgenstern (1947) et L. Savage (1954). Von Neumann et Morgenstern admettent l’idée que l’individu a une information parfaite sur la distribution de probabilités des événements de la nature, c’est-à-dire que les probabilités sont objectives, données de façon exogène à l’agent. Savage, au contraire, s’intéresse au cas où l’individu a une information imparfaite sur la distribution des probabilités, on parle alors de probabilités subjectives que l’agent va former à travers sa propre expérience. Nous présentons ici la version de vNM.