Banquiers et façonniers.

Pour le financement à long terme, la banque locale n’est pas d’un grand secours ³¹²⁷ . Cela ne signifie pas pour autant que le façonnier n’y a pas accès. Pourtant, elle ne manque pas d’ambition en la matière :

‘« [Les banques dauphinoises] veulent, à l’exemple de leurs aînées, les banques lorraines, tenir vraiment dans leur province le rôle de banque régionale. […] elles pensent que la banque régionale est une sorte de sœur jumelle de l’industrie, qu’elle conseille, qu’elle encourage, en lui fournissant des capitaux et des concours. Elles la conçoivent comme l’auxiliaire indispensable du commerce local, dont elle facilite les transactions par les opérations d’escompte et de virements, dont elle élargit les moyens d’action par les ouvertures de crédit. Bref, la banque régionale telle que la veulent les hommes d’affaires dauphinois, c’est le cœur dans le système circulatoire du corps humain, soit l’organe qui recueille partout à l’entour les capitaux et les sources de richesse, pour les lancer, vivifiés par son impulsion, vers les membres qu’il faut fortifier et nourrir » ³¹²⁸ .’

Le plus souvent, le façonnier préfère d’ailleurs limiter volontairement l’expansion de ses propres affaires plutôt que de perdre sa liberté d’action en se soumettant au regard inquisiteur d’un banquier. Le plus simple est alors de se chercher un commanditaire ou de recourir à un emprunt hypothécaire chez un notaire, malgré des frais plus élevés. De même, si l’on examine le montant des avances ou des crédits à long terme consentis par Charpenay, le banquier grenoblois, à des industriels ou à des commerçants, entre 1895 et 1931, 4% seulement sont attribués à des tissages ou des entreprises du textile, soit deux fois moins que l’alimentation, la construction électrique ou la ganterie et six fois moins que la papeterie ³¹²⁹ . Navarre, Keller & Leleux, Bouchayer & Viallet ³¹³⁰ , Allevard… sont autant d’entreprises qui ont bénéficié des largesses de Georges Charpenay. Seuls les établissements Ruby , de Voiron , en 1908, dans l’industrie textile ont eu recours aux services de Charpenay pour le placement de titres. Sur les cent soixante-treize millions de francs placés par Charpenay en actions ou en obligations de valeurs régionales, seulement sept millions sont investis dans des entreprises textiles, soit moins de 5%. Cela se comprend aisément puisque ces entreprises demeurent encore très majoritairement des sociétés de personnes ³¹³¹ .

Seuls les Diederichs, puis les Michal-Ladichère (par l’intermédiaire du Crédit Lyonnais) dans les années 1920 font appel aux marchés des capitaux par l’émission d’actions et d’obligations. La maison Rambeaud frères de Voiron , qui tire pourtant ses origines du négoce de toiles, accorde elle aussi un vif intérêt à l’industrie papetière locale dès le dernier quart du XIXe siècle : pendant l’été 1880, elle accorde un prêt de 160.000 francs, sous la forme d’une obligation hypothécaire, aux Papeteries François Barjon, de Moirans , dirigées par Edouard Allegret, héritier justement d’une vieille famille de négociants en toiles de Voiron ³¹³² . Quelques banquiers grenoblois ont porté à bout de bras financièrement quelques tissages à Voiron : Masson et Berrod dans les années 1860 ³¹³³ . Les banquiers français préfèrent, semble-t-il, le renouvellement régulier de crédits à court terme pour aider les petites et moyennes entreprises ³¹³⁴ .

Les banques locales procurent en premier lieu des renseignements aux façonniers. L’indienneur Brunet-Lecomte qui possède un compte à Lyon , chez les banquiers Aynard & Rüffer, les sollicite ainsi régulièrement pour obtenir des informations sur ses nouveaux clients, tant pour connaître leur solvabilité, que leur moralité, leurs affaires, leur crédit sur la place, avant de prendre leurs commandes ³¹³⁵ . En 1871, après la guerre franco-prussienne, Brunet-Lecomte s’adresse à ses banquiers lyonnais pour bénéficier de leurs largesses :

‘« Nous venons vous demander si nous pouvons compter sur le concours dont vous nous favorisiez avant les malheureux événements qui ont interrompu nos bonnes et agréables relations. Vous savez que, dans notre industrie, il faut semer à certaines époques de l’année pour récolter plus tard ; ce qui peut nous faire demander votre concours pour quelques avances dans les limites de nos comptes précédents » ³¹³⁶ .’

Dans les faits, tout dépend de la confiance établie par le façonnier avec son banquier. Vers 1911-1912, Joseph Mignot , façonnier à Saint-Bueil , grevé de dettes, obtient un découvert de 90.000 francs de son banquier pour affronter une crise industrielle et rembourser les frais occasionnés par la modernisation de son usine. Il sollicite également un ami qui lui consent un prêt de 40.000 francs ³¹³⁷ . Hormis l’émission d’obligations en 1897 pour un million de francs, on pratique l’autofinancement chez Diederichs. Entre 1907 et 1914, près des trois quarts des bénéfices sont mis en réserve ³¹³⁸ .

Les premières opérations du Crédit Lyonnais concernent l’escompte des traites à trois mois, c’est-à-dire le principal service auquel ont recours les fabricants lyonnais, mais aussi les découverts, les prêts sur nantissements, les crédits par caisse ou par acceptation pour les comptes courants débiteurs, le négoce des lettres de change, autant d’opérations à court terme. Indirectement donc, les façonniers profitent de la nouvelle banque qui assiste la Fabrique lyonnaise ³¹³⁹ . Plus largement, à la fin des années 1870, durant la période brève mais intense de concurrence que se livrent les établissements bancaires lyonnais (Crédit Lyonnais, Union Générale), les marchands de soie se voient accorder avec facilité des avances de fonds sur les soies. Si l’industriel dispose d’un solide répondant et d’une bonne réputation, un établissement bancaire comme le Crédit Lyonnais peut accepter de s’intéresser à son dossier. Mais l’emprunteur éventuel doit offrir en retour des garanties. À la fin de l’année 1876, Louis-Eugène Tournachon , façonnier à Voiron au bord de la faillite, obtient du Crédit Lyonnais un prêt de 6.693 francs pour régler les salaires de ses ouvrières le 16 décembre. Mais la banque ne s’engage pas au-delà ³¹⁴⁰ . La Banque Fière & fils, de Voiron, avait déjà consenti une ouverture de crédit de 20.000 francs à Tournachon en février 1875 ³¹⁴¹ . En 1880, Florentin Poncet , alors au faîte de sa gloire et de son prestige, réclame au Crédit Lyonnais « une augmentation de découvert, temporaire, jusqu’à 200.000 francs ». L’enquête réalisée par l’inspecteur de la banque, Candido, montre que Poncet offre le profil du client industriel idéal : aucune inscription hypothécaire, une fortune évaluée à deux millions de francs, de vastes usines, des biens immobiliers, un demi million de francs placés chez des négociants de Voiron, une épouse dont la dot est évaluée à 150.000 francs. Le Crédit Lyonnais, dans de telles conditions, ne peut qu’accepter de soutenir Poncet pendant sa crise passagère de trésorerie ³¹⁴² .

Quant à la rivalité interbancaire ³¹⁴³ amorcée avec l’installation de succursales des grands établissements de dépôts comme le Crédit Lyonnais ou la Société Générale, elle ne sert pas forcément les intérêts des façonniers du textile. Certes, un établissement comme le Crédit Lyonnais tente précocement de s’imposer dans la région. Après avoir conforté ses bases lyonnaises, Henri Germain décide de créer un « système régional » reposant sur l’implantation d’agences du Crédit Lyonnais dans le Sud-est ³¹⁴⁴ .

Il recrute pour diriger son agence grenobloise, fondée en 1873, puis sa sous-agence de Voiron , fondée un an plus tard, Gustave Roux , héritier d’une des principales maisons de négoce de toiles de Voiron, très active durant la première moitié du XIXe siècle, et gendre de Louis-Emile Perrégaux . Roux représente, initialement, la compagnie d’assurance L’Union, à Grenoble. Ses connaissances financières et ses relations avec les milieux d’affaires isérois, en font une recrue de choix pour le Crédit Lyonnais. Toutefois, ses pratiques commerciales semblent peu appréciées par les dirigeants de la Banque de France et par la direction du Crédit Lyonnais, qui nomme un nouveau directeur vers 1878 pour assainir le bilan de l’agence grenobloise. En effet, Roux a accordé de nombreux crédits à des commissionnaires et des industriels, pour se constituer une clientèle. Au total, son passage à la direction de l’agence grenobloise du Crédit Lyonnais se solde par une perte de 400.000 francs en créances irrécouvrables.

Il n’est pas le seul fils de négociant voironnais à être repéré par l’équipe de Germain ; Fière , marchand de rouenneries et dont la famille pratique la banque à Voiron , se voit chargé de créer une sous-agence sur la place, à Voiron. Dans un premier temps, pour imposer la nouvelle banque auprès de la clientèle voironnaise, Fière se contente de placer des bons à échéance fixe. Devant la réussite de l’opération (260.000 francs placés en dix mois), la banque lyonnaise décide de pérenniser sa sous-agence de Voiron à partir de 1875. À partir de cette date, on peut légitimement penser que le Crédit Lyonnais commence à rivaliser sérieusement avec les banquiers locaux, notamment dans l’escompte d’effets de commerce, à des taux plus avantageux. Fière quitte Voiron en 1876 pour Chambéry ³¹⁴⁵ . En 1876, le même Roux, au nom du Crédit Lyonnais, accorde à Maurice Bouvard , façonnier à Moirans , un crédit de 30.000 francs, pour une durée illimitée, sous la forme d’un compte courant, soit en paiement de billets ou de traites signés ou endossés par Bouvard. En contrepartie, Bouvard offre une garantie hypothécaire sur l’ensemble de ses biens immobiliers ³¹⁴⁶ . En l’espace de cinq ans, la nouvelle agence du Crédit Lyonnais de Grenoble, dont dépend celle de Voiron, obtient un succès croissant après des débuts difficiles. En 1878, le siège de Grenoble se classe en cinquième position par le nombre des effets escomptés et leur montant, mais à quel prix. Villard , Castelbon & Vial, le plus important toilier de Voiron, se distinguant une nouvelle fois de ses confrères voironnais fidèles aux banquiers locaux, choisit de confier ses intérêts au Crédit Lyonnais ³¹⁴⁷ .

Au tournant du siècle, le Crédit Lyonnais, mais aussi sa principale rivale, la Société Générale, ont achevé la constitution d’une armature régionale d’agences et de sous-agences. La Société Générale complète en 1905 son réseau local en s’installant à Pont-de-Beauvoisin . Toutes deux ont compris l’intérêt de posséder un solide maillage d’agences en Bas-Dauphiné : le tissage, contrôlé depuis la place lyonnaise, assure d’intenses flux d’échanges dans la contrée, avec le paiement des façons, des salaires, l’achat de matériel. La Banque Privée, installée à Grenoble en 1901, trois ans après sa constitution, dispose déjà en 1910 de quatre sous-agences en Bas-Dauphiné, à Saint-Marcellin , Beaurepaire, La Côte-Saint-André et Rives , mais elle délaisse le territoire soyeux. Le CNEP, présent à Grenoble depuis 1907, fonde deux ans plus tard, une sous-agence à Voiron ³¹⁴⁸ …

L’éventail des possibilités de financement hors de la banque traditionnelle est vaste : l’obligation hypothécaire passée devant notaire, les prêts du Crédit Foncier, l’appui financier de la parenté et d’un groupe d’amis, les avances du fabricant lyonnais ³¹⁴⁹ .

Les façonniers voironnais puisent leurs fonds chez les notaires et au Crédit Foncier de France, comme d’ailleurs Alfred Constantin de Chanay pour maintenir son emprise locale ³¹⁵⁰ . Le crédit hypothécaire pratiqué par le Crédit Foncier permet à Constantin de Chanay d’assurer l’activité de sa fabrique, tout en lui procurant d’abondants capitaux pour mieux rationaliser et gérer ses domaines ruraux de Saint-Nicolas-de-Macherin ³¹⁵¹ . Ce dernier mode de financement intervient comme solution ultime, lorsque l’entrepreneur se voit refuser un crédit par les notaires du pays. Les notaires, et dans une moindre mesure le Crédit Foncier, assurent la prospérité des Voironnais pendant une vingtaine d’années jusqu’à la grave crise des années 1880.

L’aisance avec laquelle ils obtiennent des fonds grâce aux obligations hypothécaires passées chez le notaire n’a rien de surprenant lorsque l’on connaît la proximité sociale des entrepreneurs et des notaires voironnais, Me Bally et Me Margot. Le phénomène n’est pas propre au Bas-Dauphiné, mais il s’agit d’un mouvement commun à l’ensemble du pays depuis le début du XIXe siècle : le crédit notarié tend à monopoliser au milieu du siècle le marché des prêts ³¹⁵² . Ils se connaissent tous depuis l’enfance : les héritiers de la bonne société voironnaise, à laquelle appartiennent les Bally et les Margot, se retrouvent sur les bancs du Lycée de Grenoble avant de se côtoyer au Cercle du Commerce Voironnais. La relation entre les notaires de Voiron et leurs clients industriels, n’est donc pas seulement professionnelle. Il existe une réelle proximité sociale, favorable aux deux parties : le notaire y gagne une meilleure connaissance sur les activités de ses clients, notamment en matière de risques pour les prêts, tandis que le façonnier trouve une oreille compréhensive pour ses besoins en capitaux ³¹⁵³ .

Les façonniers bénéficient d’une autre forme de crédit informel, les achats immobiliers dont le règlement est différé : ainsi en 1856, Maurice Bouvard rachète pour 31.000 francs l’usine qu’il louait jusqu’à présent, mais le paiement de la dite somme est reporté, contre intérêts, en 1861 à hauteur de 10.000 francs, et pour le solde en 1872 ³¹⁵⁴ . Au cœur de cette tradition négociante bien ancrée, on distingue le rôle des deux notaires, Mes Bally et Margot ³¹⁵⁵ , proches des milieux d’affaires par leurs attaches familiales, qui servent d’intermédiaires jusqu’à la grave crise de confiance qui secoue la place dans les années 1880. Ainsi, la riche veuve Marie-Thérèse-Constance Bricher laisse à sa mort une fortune supérieure à 800.000 francs en grande partie sous la forme de créances hypothécaires : elle se retrouve créancière des Pochoy pour 60.000 francs, des Constantin de Chanay pour 70.000 francs, de Séraphin Favier pour 36.000 francs, des papeteries de Renage pour 100.000 francs ³¹⁵⁶ … Cette relation étroite et cette cohésion entre milieux d’affaires et notaires se retrouvent en 1877, lorsque Louis Bruel ³¹⁵⁷ , le nouveau patron de la Société anonyme des Papeteries de Renage, après leur faillite, parvient à rassembler autour de lui Joseph-Victor Pochoy , la maison Bertet & Tivollier, le banquier Baptiste Martin, à la tête de la banque Rambeaud frères, et Victor Margot pour participer à la souscription du capital de la nouvelle entreprise ³¹⁵⁸ .

À partir des années 1890, les banques locales grenobloises et voironnaises lancent une vaste offensive de séduction auprès des industriels pour contrer les avancées des établissements rivaux à succursales, comme le Crédit Lyonnais et la Société Générale ³¹⁵⁹ . Profitant de la ruée sur les chutes d’eau provoquée par l’essor de la houille blanche, ils acceptent de financer ces opérations à des conditions très avantageuses, en avançant des sommes considérables aux industriels, à l’exception, semble-t-il, de l’industrie textile ³¹⁶⁰ . À partir du début du XXe siècle, les besoins de financement, tant des fabricants que des façonniers, se font plus pressants. Ainsi, les dossiers clients du Crédit Lyonnais révèlent plusieurs opérations importantes de nantissement réalisées par quelques grandes maisons de fabriques comme Les Petits-fils de C.-J. Bonnet , Bickert , ou par des avances de fonds. Dès sa fondation, le Crédit Lyonnais assure une partie de son succès auprès des milieux d’affaires grâce aux opérations de nantissement ³¹⁶¹ .