| Identifiant du document |
lyon2.2001.ziadi_l |
| Code de l'institution |
lyon2 |
| Année |
2001 |
| Auteurs |
ZIADI Latifa |
| Titre |
La liquidité des marchés boursiers. Cas de la bourse des Valeurs Mobilières de Tunis. |
| Directeurs de thèses |
Courbis Bernard |
| Diplome |
Doctorat Nouveau Régime |
| Etablissement |
Université Lumière Lyon 2 |
| Factulté |
Faculté des Sciences Economiques et de Gestion |
| Discipline |
Sciences Economiques - mention Monnaie, Finance et Economie Internationale |
| Date de soutenance |
2001-06-20 |
| Type de document |
Thèse de Doctorat Nouveau Régime |
| Résumés |
| fr |
Si le rôle des marchés primaires consiste à offrir à l'économie diverses formules de financement, celui des marchés secondaires est de préserver la continuité et la disponibilité de ces capitaux. Ce rôle est assuré à travers le service de liquidité. La liquidité des marchés boursiers en particulier est une performance très sollicitée. Néanmoins, il demeure toujours difficile de la définir précisément et de lui attribuer une mesure unifiée. La liquidité de marché est un thème qui a surtout été abordé dans les écrits anglo-saxons avec un intérêt particulier attribué à la tâche des market markers au regard des traditions organisationnelles des marchés américains et britanniques. En revanche, le market making n'est pas une solution universelle en dépit de sa place dominante dans la littérature académique. L'univers réel des marchés de titres négociables offrent des solutions institutionnelles et réglementaires diverses. La question de l'organisation de liquidité est importante pour l'ensemble de tous les marchés boursiers. Cependant, elle revêt un aspect plus complexe dans les économies en développement. Les programmes de libéralisation financière, la pénurie de capitaux et l'absence de culture de marché dans certains pays rendent la réponse à cette question plus difficile. La problématique de cette thèse consiste à éclaircir la notion de liquidité de marché et à s'intéresser à ses sources. Notre intérêt particulier porte sur le cas de la bourse des Valeurs Mobilières de Tunis. Après avoir connu plusieurs réformes réglementaires et organisationnelles, l'activité du marché boursier tunisien reste en deçà des espoirs escomptés à l'exception de deux années euphoriques 1994-1995. Nous relions cette lenteur à un problème d'illiquidité structurelle et nous nous efforçons de la justifier et de proposer quelques aménagements envisageables à la lumière de l'expérience du second marché français. |
| en |
Securities Market Liquidity. Tunisian Stock Exchange Case.Market liquidity refers to its ability to give investors the possibility to trade quickly and with a reasonable price. This faculty is very desirable and highly related to the success of securities markets. Nevertheless, it is difficult to give this performance a limited definition or a unified measure. This difficulty becomes greater when dealing withemerging markets because of the absence of securities markets traditions. In addition, market liquidity is often associated to the presence of market markers in respect to Anglo-Saxons traditions. This thesis is an attempt to give some light on liquidity market definition, measures and production. This notion is studied through the literature of market microstructure and financial intermediation. Our interest concerns an emerging securities market : Tunisian Stock Exchange. |
|
| Editeur |
CyberDocs |
| Format |
text/xml |
| Langue |
fr |
| Copyright |
Copyright ZIADI Latifa et Université Lumière - Lyon 2 - 2001.Ce document est protégé en vertu de la loi du droit d'auteur. |
| Diffusion |
[internet] |
| Identifier |
http://theses.univ-lyon2.fr/documents/lyon2/2001/ziadi_l |
| Extent |
1263616 |
