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Intégration, cointégration avec rupture structurelle.
par RUSUHUZWA KIGABO Thomas
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2004
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Université Lumière Lyon 2
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Table des matières
Page de titre
Remerciements
Sigles et abréviations
Introduction générale
Première partie. Cadre théorique et méthodologique
Introduction à la première partie
Chapitre I. Les analyses empiriques de la demande de monnaie
1.1. Introduction
1.2. Mesure du stock de la monnaie
1.3. Variables d’échelle
1.4. Coût d’opportunité de la détention de la monnaie
1.4.1. Principaux résultats empiriques
1.4.2. Evolution des taux d’intérêts dans les pays développés
1.5. Autres variables : Taux de change et taux d’inflation
1.6. Formes de la fonction de demande de monnaie
1.6.1. Modèles d’ajustements Partiels
1.6.2. Les modèles de stock tampon
1.6.3. Les Modèles à Correction d’Erreur (ECM)
1.7. Stabilité de la demande de monnaie
1.8. Analyse empirique de la stabilité de demande de monnaie
Conclusion
Chapitre II. Les processus intégrés
2.1. Introduction
2.2. Définition d’une série temporelle
2.3. Processus stationnaires
2.4. Processus non stationnaire
2.4.1. Les processus TS (Trend Stationary)
2.4.2. Les processus DS (Differency Stationary)
2.5. Mouvement Brownien
2.6. Tests de racines unitaires
2.6.1. Tests de racine unitaire sans rupture de tendance
2.6.1.1. Tests de Dickey – Fuller (DF)
2.6.1.2. Test de Dickey –Fuller Augmenté (ADF)
2.6.1.3. Test de Phillips –Perron
2.6.1.4. Test KPSS de Kwiathowski et al (1992)
2.6.2. Tests de racine unitaire avec changement dans la structure
2.6.2.1. Cas de date de rupture connue : test de Perron (1989)
2.6.2.2. Tests de racine unitaire avec date de rupture inconnue
2.6.3. Cas de plusieurs points de rupture
2.6.3.1. Résultats sur l’estimation des paramètres
2.6.3.2. Quelques résultats asymptotiques
Conclusion
Chapitre III. La cointégration
3.1. Introduction
3.2. Définition du concept de co-intégration
3.3. Modèles à Correction d’Erreur (ECM)
3.4. Tests de co-intégration et estimation des modèles à correction d’erreur dans les modèles sans rupture dans la structure
3.4.1. Méthode d’estimation en deux étapes de Engle et Granger
3.4.2. Approche multivariée de la co-intégration
3.4.3. Estimation des relations de co-intégration
3.4.4. Distributions asymptotiques et restrictions sur les relations de co-intégration
3.5. Co-intégration en présence de rupture dans la structure
3.5.1. Test de Gregory et Hansen
3.5.2. Tests de co-intégration avec changement dans la composante déterministe sous l’hypothèse alternative
3.5 3. Test de rang de co-intégration avec rupture dans la structure
3.5.3.1. Test de Inoue (1999)
3.5.3.2. Généralisation de la méthode de vraisemblance au cas de rupture de structure.
Conclusion
Deuxième partie. Applications
Introduction à la deuxième partie
Chapitre IV. Evolution économique et financière au Rwanda et au Burundi
4 .1. Introduction
4.2. Considérations générales sur l’évolution des économies Rwandaise et Burundaise
4.2.1. Cas du Rwanda
4.2.1.1. Introduction
4.2.1.2. Analyse de l’évolution de la production
4.2.1.3. Le système financier Rwandais
4.2.1.4. Le marché monétaire
4.2.2. Cas du BURUNDI
4.2.2.1. Introduction
4.2.2.2. Le système financier Burundais
4.3. Les principales variables à utiliser dans la modélisation
4.3.1. Cas du Rwanda
4.3.1.1. L’agrégat monétaire
4.3.1.2. Variable d’échelle
4.3.1.3. Les taux d’intérêt
4.3.1.4. Les taux de refinancement
4.3.1.5. Le taux de change
4.3.1.6. Evolution des prix
4.3.2. Cas du Burundi
4.3.2.1. Agrégats monétaires
4.3.2.2. Variable d’échelle
4.3.2.3. Evolution des prix et de l’inflation
4.3.2.4. Politique monétaire, taux d’intérêt et taux de change
Conclusion
Chapitre V. Estimation de demande de monnaie : cas du Rwanda et du Burundi
5.1. Introduction
5.2. Propriétés stochastiques des variables: cas du Rwanda
5.2.1. Tests de racine unitaire sans rupture structurelle
5.2.2. Tests de racine unitaire avec rupture structurelle
5.3. Estimation de la fonction de demande de monnaie au Rwanda
5.3.1. Demande de monnaie M1
5.3.2. Demande de monnaie M2
5.4. Propriétés stochastiques des variables : cas du Burundi
5.4.1. Tests de racine unitaire sans rupture structurelle
5.4.2. Tests de racine unitaire avec rupture structurelle
5.4.3. Estimation d’une fonction de demande de monnaie cas du Burundi
Conclusion
Conclusion générale
Références bibliographiques
Annexes
Annexes du Chapitre I
Annexe 1.1. Tests CUSUM
Annexe 1.2. Modèle STAR
Annexes du chapitre II
Annexe 2.1. Principales caractéristiques d’une série temporelle
Annexes du chapitre III
Annexe 3.1. Méthode d’estimation en deux étapes de Engle Granger
Annexe 3.2. Quelques éléments d’un modèle Non linéaire à Correction d’Erreur (NCE)
Annexes du Chapitre IV. Cas du Rwanda
Annexe 4.1. Niveau de pénétration des banques commerciales rwandaises à travers le pays BCR : Banque Commerciale du Rwanda ; B.K : Banque de Kigali, BACAR : Banque Continentale Africaine du Rwanda, BCDI : Banque de Commerce, de développement et d’industrie , BANCOR : Banque à la Confiance d’Or et COGEBANQUE : Compagnie Générale de Banque.
Annexe 4.2. Evolution de la contribution de chaque secteur d’activité dans la formation du PIB
Annexe 4.3. La situation de la micro finance au Rwanda
Annexe 4.4. Evolution des crédits à l’économie par secteur (en millions de FRW et en %)
Annexe 4.5. Chronologie des réformes du système de change effectuées depuis 1990.
